VnDirect dự báo lợi nhuận DGC giảm sút gần 23%

Theo thông tin mới đây, VnDirect đã dự báo lợi nhuận ròng của DGC sẽ có khả năng giảm sút mạnh lên đến khoảng 23,6% trong những tháng cuối năm. Con số này sẽ giảm sút rất đáng kể nếu so sánh với 6 tháng đầu năm 2022.

Phốt pho vàng giúp DGC có doanh thu khởi sắc

Chủ tịch tập đoàn hóa chất Đức Giang vào hồi đầu năm đã chia sẻ về sự tự hào của mình khi các nhân viên của ông rất giàu có. Một nhân viên vệ sinh môi trường của công ty có 35 tỷ đồng, kỹ sư có hơn 100 tỷ đồng, 2.000 nhân sự trong năm 2021 có thêm vài trăm ô tô mới. Tất cả những điều này đều nhờ vào việc sở hữu cổ phiếu DGC.

Từ đầu năm 2021 đến năm 2022, quả thật cổ phiếu DGC đã có mức tăng giá rất mạnh mẽ. Chỉ tính đến tháng 4 năm 2022 cổ phiếu giao dịch đã đạt 262.100₫. Doanh thu thuần quý 2 của năm 2022 đã đạt 4.002 tỷ đồng. Con số này gấp 2 lần với thời điểm doanh thu quý 2 của năm 2021. Và lợi nhuận sau thuế của công ty cũng lên đến 1896 tỷ đồng, gấp khoảng sáu lần với thời điểm quý 2 năm 2021.

Hầu hết các hoạt động kinh doanh của công ty hóa chất Đức Giang đều xoay quanh photpho vàng. Vì thế, giấy đầu tư đã đánh giá công ty có sự thăng hoa nhờ phốt pho vàng. Và đạt được kết quả kinh doanh ấn tượng như công ty hóa chất Đức Giang trong khoảng 2 năm gần đây chính là nhờ bối cảnh chung của thị trường thế giới về photpho vàng.

Ở báo cáo phân tích mới nhất của công ty chứng khoán VnDirect thì kết quả kinh doanh của công ty hóa chất Đức Giang thành công như vậy nhờ vào hai yếu tố. Thứ nhất là giá bán bình quân phốt pho vàng tăng 125% so với thời điểm năm ngoái. Thứ hai là doanh thu đến từ phân bón phốt pháp tăng 49% nhờ sự thiếu hụt nguồn cung cấp trong nước bởi Trung Quốc hạn chế việc xuất khẩu phân bón.

Lợi nhuận của DGC đạt đỉnh

Thời điểm lập đỉnh của công ty là 7.200 usd/tấn diễn ra vào tháng 5. Tuy nhiên đến nay giá phốt pho đã giảm gần 15% bởi các nhà sản xuất photpho ở Đông Bắc Trung Quốc đã hoạt động trở lại. Chính vì điều này mà cổ phiếu dgc cũng đã hạ nhiệt với thời điểm tháng tư đầu năm.

Lợi nhuận ròng của hóa chất Đức Giang có thể đạt đỉnh ở quý 2

Theo nhận định của VnDirect, lợi nhuận ròng của công ty hóa chất Đức Giang có thể sẽ đạt đỉnh ở quý 2 năm 2022. Giá photpho của công ty khả năng sẽ duy trì ở mức 5.500 đến 5.700 usd/tấn trong thời điểm cuối năm. Lý do là bởi sản lượng của Trung Quốc bị thu hẹp do chính sách môi trường trở nên nghiêm ngặt hơn cũng như sự thiếu hụt nguồn cung apatit. Thế nhưng giá phospho sẽ không tăng mạnh trở lại trong thời điểm cuối năm 2022. Bởi sự thiếu hụt quặng apatit sẽ được bù đắp nhờ sự gia tăng xuất khẩu quặng apatit của Tunisia trong thời điểm cuối năm.

Công ty Gasfa Phosphate ở Tunisia cũng đã đặt mục tiêu sản xuất 3,3 triệu tấn quặng apatit trong thời điểm 6 tháng cuối năm. Mục tiêu này sẽ tăng 45,4% so với 6 tháng đầu năm nhằm mục đích đáp ứng nguồn cầu của thị trường.

Tổng hợp những yếu tố trên, VnDirect dự báo lợi nhuận ròng của DGC sẽ sụt giảm. Con số này sẽ lên đến 23% trong 6 tháng cuối năm. Và tiếp tục theo đà giảm thì sang đến năm 2023, khả năng doanh thu mảng phốt pho và dẫn xuất sẽ giảm khoảng 20,1%. Nguyên nhân chính là sự xung đột giữa Nga và Ukraine sẽ hạ nhiệt vào năm sau cũng như Trung Quốc phê duyệt tăng công suất phốtpho lên 356.000 tấn/5 trong giai đoạn từ 2023 đến 2024. Do nhu cầu xe điện tại Trung Quốc cũng đang tăng cao nên việc tăng công suất phốt pho là điều rất dễ hiểu.

Hiện tại, doanh thu từ mảng phân bón phosphat vẫn đang được kỳ vọng là sẽ tiếp tục duy trì theo đà tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm. Bởi Trung Quốc vừa mới đưa ra thông báo sẽ tiếp tục gia hạn các hạn chế về xuất khẩu phân bón đến hết năm 2022. Theo một số nguồn tin thủy Trung Quốc cũng đã thông báo áp hạn ngạch cho tổng lượng photpho xuất khẩu xuống chỉ còn 3,16 triệu tấn ở 6 tháng cuối năm 2022. Là con số này đã giảm 40% so với thời điểm cùng kỳ của năm 2021.